时隔10个月后LPR降息10BP 百万房贷月供约少还56元

来源：智能家居时间：2023-06-20 18:30

经济观察网记者胡艳明 6月20日，降息如约而至。

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，较上月价格均下降10个基点（BP）。

这是自2022年8月以来，10个月后LPR再发生变化。此次降息后，不仅以1年期LPR为参考的居民、企业短期贷款利率将会下降；对于以5年期以上LPR为价格参考的房贷来说，新发放的房贷价格将会有下降，存量房贷也即将迎来10BP的下降。

据测算，以100万元的房贷举例，贷款时间25年期、还款方式等额本息的方式计算，每月按揭将可减少56元，25年最多可以省下1.68万元利息支出。

广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，5月份经济数据显示，大部分经济活动同比增速放缓，高频数据显示6月至今增长动能未有明显改善，经济增长内生动力明显不足。经济增长动能之弱，超出各方预期，“稳增长”政策必须加码，降息可谓水到渠成。

两个LPR品种同步下降

在前期政策利率下调的引导下，市场对本月LPR调降已有充分预期。

6月以来商业银行先后调降存款利率，同时，6月15日作为贷款市场报价利率（LPR）定价锚的中期借贷便利（MLF）利率下调10BP。2019年8月LPR改革落地后，LPR报价=MLF利率+加点。从以前历次报价来看，2019年8月至2023年5月，LPR共发生8次变动，其中有5次实现了MLF利率与LPR报价的联动下调。

不过实际结果与此前分析人士对于调降的幅度有所差异：此前市场观点大致认为1年期LPR幅度在5-10 BP，5年期以上LPR在10 -15BP左右。“本次1年期、5年期LPR同步下调10BP，调降幅度略超市场预期。”光大银行(601818)金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示。

周茂华认为，此次LPR下降旨在加强经济逆周期调节。4月以来经济数据显示，我国经济在经历1季度强劲反弹后，经济复苏节奏有所放缓，加之海外需求前景不确定性较高，市场担忧经济复苏放缓。央行通过降息，加大逆周期调节力度，以促进企业投资和居民消费加快恢复。“1年期LPR调降高于上一次，也释放国内金融让利和支持企业力度明显增大。”周茂华表示。

降息利好

周茂华认为，LPR利率调降利好企业与房地产市场。一方面，LPR利率带动企业部门贷款成本下降，有助于提振企业融资需求，促进投资和就业；另一方面，5年期LPR利率下调，降低首套、刚需购房贷款成本，提振楼市需求；同时，也有助于降低二套房月供利息支出等。

以近期购房者为例，此次LPR下调，意味着可以享受10个基点的利率优惠，粗略计算，100万元的房贷、25年期等额本息还款，每月按揭按揭将可减少56元，25年最多可以省下1.68万元利息支出。

降息对楼市影响几何？李宇嘉的看法是，对房地产而言，降息最大的效应就是降低月供成本。从去年以来5年期LPR下降的效应来看，降息对带动商品房销售有一定作用。但是，由于居民对收入和就业的预期偏谨慎，预防性储蓄需求增加，而新市民为主体的刚需、新中产为主体的改善型需求，在按揭首付和月供上的压力比较大，降息对促进商品房市场企稳的弹性下降，每月月供节约几十元，上百元解决不了支付首付和可持续支付月供的压力。

李宇嘉建议，鉴于当前购买力不足、信心不足的现状，建议推进需求端“降成本”，配合降息并让需求端切实看到购买力的相对提升。比如，合理下调存量房贷利率，合理下调二手住房交易的税率、按揭利率，降低经纪服务费率，全面推进二手住房“带押过户”，推进存量商业贷款转公积金贷款、提高“组合贷”审批效率等等。这些降成本措施叠加一起，全面降低交易成本、疏通交易堵塞。

还有降息空间？

6月16日，国常会围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施。并强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。

中国民生银行(600016)首席经济学家温彬表示，当前经济“弱复苏”背景下，市场融资需求相对疲软，年初以来信贷投放“需求不济、供给不控”，新发放贷款利率仍延续下行态势。

对于未来货币政策有哪些空间，周茂华认为，从国内通胀温和可控，国际收支保持基本平衡，央行政策空间足，同时，银行资产质量和盈利整体保持良好，LPR仍有调降空间。但从1季度银行净息差平均水平及本次调降幅度较大看，国内商业银行的净息差压力依然较大；同时，考虑金融更好配合后续其他宏观政策措施，不排除央行仍有可能通过降准（定向降准）、结构性工具，释放低成本、长期限资金，为经济复苏营造适宜货币信贷环境。

（责任编辑：周文凯）