物业公司香港IPO上市费用解析

物业公司选择在港交所上市成本包括支付给保荐人、法律顾问、会计师等中介的费用，总费用根据首次发行规模的大小会有很大差异，企业应准备将5%～30%的募集资金作为发行成本。

其中，标准的承销费用为募集资金的1.5%-4.0%。

一、香港上市费用

在香港IPO上市，上市费用主要包括：

1、各专业中介提供服务的有关收费：主要有保荐人、申报会计师、法律顾问、估值师、包销商/配售代理、财经印刷商、公关公司等。

主要包含两类形式：

1) 相对固定的收费，如保荐费、审计费、律师费、物业评估费、财经印刷费等，其中，保荐费、审计费和律师费占比较大。

2) 根据募资规模的一定比例确定，如包销商的包销佣金以及全球协调人的酌情奖金。一般包销佣金在1.5%-4%之间，全球协调人的奖金在0.5%-1%之间。

2、港交所的首次上市费及上市年费；

3、各类杂费及不可预计费用等。

上述三项费用中，支付给各专业中介机构的费用占比最大，其余两项费用在整个上市成本中比例很小。

二、2022年初至今（7月19日）物业公司香港IPO的上市费用

2022年初至今共上市4只物业新股，募集资金总额14.25亿港元，上市费用2.32亿港元，平均每只新股的上市费用约5800万港元，平均每只新股的上市费用占募集资金16.28%；

（数据来源：捷利交易宝）

三、2021年物业公司香港IPO的上市费用

2021年上市物业新股13只，募集资金总额99.45亿港元，上市费用8.76亿港元，平均每只新股的上市费用约6700万港元，平均每只新股的上市费用占募集资金8.81%；

（数据来源：捷利交易宝）

三、2020年香港IPO市场的上市费用

2020年上市物业新股16只，募集资金总额568.83亿港元，上市费用17.57亿港元，平均每只新股的上市费用约1.10亿港元，平均每只新股的上市费用占募集资金3.09%；

（数据来源：捷利交易宝）

统计过往3年物业公司赴香港IPO上市募资资金及上市费用情况可知，赴港上市的费用的绝对值基本不大，金额最高的是华润万象生活2.07亿港元，最低的是兴业物联0.31亿港元。

占比会随着募集资金的变大而降低。换言之，募集资金越多，越划算。

从2020-2022年物业上市公司募集资金金额的角度来看，2020年是物业行业迎来公司上市的高光时刻，16家新上市物业公司共募资568.83亿港元，而这一数值到了2021年降至99.45亿港元。

2022年至今4家新上市物业公司共募资14.25亿港元，如果加上下半年有IPO预期的万物云、龙湖智创生活（不含万达商管），则全年募集资金有望超出2021年全年，从而吹响主流物业公司上市收官的号角。

说明：部分内容参考了公众号活报告《香港IPO上市费用解析》，特此感谢。

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